फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट

Gold की कीमतों में अचानक उछाल की क्या है वजह?

सोने में तेजी की वजह बदलते अंतरराष्ट्रीय माहौल को बताया जा रहा है। अमेरिका सहित कई पश्चिमी देशों के मंदी में जाने की आशंका जताई जा रही है। उधर, ताइवान को लेकर अमेरिका और चीन में तनानती लगातार बढ़ रही है

एक्सपर्ट्स का कहना है कि सोने को लेकर आउटलुक पॉजिटिव दिख रहा है। लेकिन, डॉलर इंडेक्स में मजबूती के बाद सोने में मुनाफावसूली दिख सकती है।

बीते हफ्ते सोने (Gold) में अच्छी तेजी दिखी। इसके भाव एक महीना की ऊंचाई पर पहुंच गए। कमोडिटी एक्सचेंज MCX पर गोल्ड का अक्टूबर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट (October Futures Contract) 51,864 रुपये प्रति 10 ग्राम पर बंद हुआ। अंतरराष्ट्रीय बाजार में हाजिर में सोने का भाव 1,800 डॉलर का स्तर छूने के बाद आखिर में 1,774 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ।

सोने में तेजी की वजह बदलते अंतरराष्ट्रीय माहौल को बताया जा रहा है। अमेरिका सहित कई पश्चिमी देशों के मंदी में जाने की आशंका जताई जा रही है। उधर, ताइवान को लेकर अमेरिका और चीन में तनानती लगातार बढ़ रही है। जब कभी दुनिया में राजनीतिक और आर्थिक स्थिरता बढ़ती है, सोने की डिमांड बढ़ जाती है। इस वजह से इसकी कीमतें चढ़ती हैं। इसकी वजह यह है कि सोने को निवेश का सबसे सुरक्षित माध्यम माना जाता है।

DGCX ने फरवरी में 13.681 बिलियन डॉलर अनुबंधों के कुल मूल्य का कारोबार किया

दुबई, 4 मार्च, 2022 (डब्ल्यूएएम) -- फरवरी के महीने में दुबई गोल्ड एंड कमोडिटीज एक्सचेंज (DGCX) ने 13.681 बिलियन डॉलर के कुल मूल्य के साथ ट्रेडों को पंजीकृत किया, क्योंकि वैश्विक बाजारों ने बढ़ती मुद्रास्फीति की बढ़ती तेल की कीमतों के साथ रूसी यूक्रेनी संघर्ष का जवाब दिया, जिसके परिणामस्वरूप महीने के अंतिम सप्ताह में उतार-चढ़ाव जारी रहा। ग्रुप ने शुक्रवार को एक प्रेस बयान में कहा, एक्सचेंज ने फरवरी के दौरान 125,206 अनुबंधों का मासिक औसत ओपन इंटरेस्ट (एओआई) दर्ज किया और इसकी कीमती धातुओं के पोर्टफोलियो में प्रमुख व्यापारिक गतिविधि देखी। ग्रुप के गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ने साल-दर-साल एवरेज डेली वॉल्यूम (एडीवी) में 734 फीसदी की वृद्धि दर्ज की, जबकि इसके सिल्वर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ने 75 फीसदी दर्ज किया। DGCX ग्रुप ने भारतीय रुपया (आईएनआर) ट्रेडिंग में तेज उछाल देखा, इसके रुपया मिनी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट, रुपया ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट और रुपया वीकली कॉन्ट्रैक्ट्स में क्रमशः 67 फीसदी, 206 फीसदी और 87 फीसदी की वृद्धि दर्ज की गई। DGCX वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) फ्यूचर्स ने तेल बाजारों में अस्थिरता के बाद 136 फीसदी की वाई-ओ-वाई एडीवी वृद्धि के साथ कर्षण प्राप्त किया। DGCX के सीईओ Les Male ने कहा, "पिछले कुछ महीनों में अस्थिरता एक आवर्ती विषय रहा है क्योंकि निवेशकों और व्यापारियों ने मुद्रास्फीति, तेल की कीमतों और भू-राजनीतिक विकास से जूझना जारी रखा है। इस पृष्ठभूमि में हमने एक्सचेंज पर अपने कीमती धातुओं के पोर्टफोलियो में प्रमुख व्यापारिक गतिविधि देखी है।"

"हमने भारतीय रुपये के व्यापार में भी तेज वृद्धि देखी है क्योंकि बाजार सहभागियों ने दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में से एक के लिए अपने जोखिम को कम करने की कोशिश की है। डीजीसीएक्स अपने ग्राहकों को व्यापार योग्य उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करने के लिए प्रतिबद्ध है, जो उनकी हेजिंग और निवेश की जरूरतों को पूरा करता है।"

DGCX ने यह भी घोषणा किया कि वह मार्च के दौरान बाजार सहभागियों के लिए दो वेबिनार की मेजबानी करेगा। पहला वेबिनार 10 मार्च को अपने G6 करेंसी फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के व्यापार से संबंधित विभिन्न प्रकार की हेजिंग रणनीतियों पर चर्चा करेगा, जबकि दूसरा इसके शरिया गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स पर ध्यान केंद्रित करेगा। अनुवादः एस फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कुमार.

जानिए – तेल की कीमतें गिर गई, फिर भी इंग्लैंड के व्यापारियों ने 660 मिलियन डॉलर कैसे कमाए?

बाजार में गिरावट आना आर्थिक चक्र का संतुलन बनाये रखने की लिए अत्यावश्यक है। बाजार के सभी उतार-चढ़ाव अस्थायी होते है। ऐतिहासिक आंकड़ों का अभ्यास करने से पता चलता है कि, समृद्ध अर्थव्यवस्था में गिरावट के बाद शेयर बाजार तेजी से आगे बढ़ता है। व्यापारियों के लिए, कुछ बाजार क्रैश जैकपॉट की तरह काम करते हैं। बाजार का कारोबार किस दिशा में जा रहा है, उस पर आधारित अपनी रणनीति बनाकर व्यापारी अपना लाभ कमा सकते है।

इस लेख में, हम एसेक्स, लंदन के व्यापारियों के एक समूह के कहानी पर चर्चा करेंगे, जिन्होंने 20 अप्रैल, 2020 को तेल की कीमत में गिरावट के समय $660 मिलियन (~ 4,950 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट करोड़ रुपये) का लाभ कमाया था। यह इतनी बड़ी गिरावट थी कि, कच्चे तेल का वायदा भाव भी शून्य से नीचे आ गया!

कोविड -19 महामारी के कारण लगाए गए वैश्विक लॉकडाउन ने परिवहन(transportation) और विनिर्माण उद्योगों(manufacturing industries) पर अपना गंभीर प्रभाव डाला। जैसा कि हम जानते हैं, ये उद्योग अपने संचालन के लिए उच्च मात्रा में कच्चे तेल की खपत करते हैं। मार्च-अप्रैल 2020 के दौरान बाजार में तेल की मांग में भारी गिरावट दर्ज की गई। हालांकि, तेल उत्पादक देशों (oil-producing nations OPEC) के बीच एक व्यापार युद्ध होने के बावजूद तेल की आपूर्ति नहीं रुकी थी, जिसके कारण अनचाहे तेल के बैरल का नुकसान हुआ था।

दुनिया भर के व्यापारियों ने इस घटना के बारे में अनुमान लगाया और तेल की कीमतों में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट भारी गिरावट की आशंका जताई। New York Mercantile Exchange (NYMEX) में, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड ऑयल पर उपलब्ध हैं। एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, खरीदार और विक्रेता भविष्य की तारीख के लिए एक निश्चित कीमत पर लेनदेन के लिए सहमत होते हैं। वायदा कीमतों में वृद्धि, हमेशा खरीदार को लाभदायक बनाती है। दूसरी ओर, जब कीमतें गिरती हैं, तो विक्रेता पैसा कमाता है। डब्ल्यूटीआई क्रूड ऑयल पर वायदा कॉन्ट्रैक्ट हर महीने की 25 तारीख को समाप्त होता है। भौतिक वितरण से बचने के लिए खुदरा व्यापारियों को समाप्ति से पहले कॉन्ट्रैक्ट से बाहर निकलना चाहिए।

एसेक्स ट्रेडर्स(Essex Traders) का उदय- 20 अप्रैल, 2020

दिन की शुरुआत 18 डॉलर प्रति बैरल हुई थी। समाचार एजेंसियों या विश्लेषकों ने पहले ही तेल की कीमतों के लिए मंदी की भावना निर्धारित की थी, लेकिन शून्य से नीचे कुछ भी अपेक्षित नहीं था। दोपहर 2.08 बजे, कीमतें तेजी से गिरकर – $40 तक पहुंच गईं, जो लगभग -300% तक सिकुड़ गई। दहशत की स्थिति के बीच, लंदन के व्यापारियों का एक समूह था, जिन्होंने वायदा अनुबंधों को गहन रूप से बेचकर गिरावट से लाभ उठाया।

दिन की शुरुआत में, एसेक्स व्यापारियों ने अनुबंध मूल्य की राशि प्राप्त करने के लिए वायदा अनुबंध बेचे। बाद के दिन में, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट जब तेल की कीमत नकारात्मक हो गई, तो वे वायदा वापस खरीदकर अपनी बिक्री की स्थिति से बाहर निकल गए। कीमत नकारात्मक क्षेत्र में है, इसलिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट व्यापारियों को डेबिट के बजाय वायदा अनुबंधों को खरीदने में पैसा दिया जाता है। उनकी योजना में एक साथ बड़ी मात्रा में तेल खरीदना और बेचना और उसके भविष्य की कीमतों पर जुआ(gambling) खेलना शामिल था।

इस समूह में 20 और 50 आयु वर्ग के बीच के 9 स्वतंत्र व्यापारी शामिल हैं। वे एसेक्स में पंजीकृत एक ट्रेडिंग फर्म वेगा कैपिटल लंदन लिमिटेड( Vega Capital London Ltd) से संबंधित हैं। समूह ने 20 अप्रैल को सामूहिक रूप से $660 मिलियन कमाए। दिलचस्प बात यह है कि, वायदा उस दिन बाद में सकारात्मक क्षेत्र में खुला।

निष्कर्ष

संभावित बाजार में हेरफेर होने की अटकलें है, ऐसा समाचार अंततः दुनिया भर में फैल गया था। फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस एक जीरो-सम गेम है, यदि एक ट्रेड से लाभ होता है, तो दूसरा उसी के लिए हार जाता है। इस प्रकार, मिश इंटरनेशनल मॉनेटरी(Mish International Monetary) जैसे कई संस्थानों को 20 अप्रैल को एक बड़ा नुकसान उठाना पड़ा। कई लोगों ने वेगा कैपिटल के खिलाफ पूरी तरह से जांच की मांग की ताकि, कीमतों में जबरन हेरफेर का कोई संकेत मिल सके।

वेगा कैपिटल के वकीलों ने टिप्पणी की, कि प्रत्येक सदस्य ने अपनी पूंजी को जोखिम में डालकर बाजार की दिशा के अनुसार व्यापार किया। देखते है कि, आने वाले समय में स्थिति कैसे सामने आती है।

इस अनोखे धन-कमाने के व्यापार पर आपके क्या विचार हैं? हमें मार्केटफीड मोबाइल ऐप के कमेंट सेक्शन में जरूर बताएं।

NCDEX ने रिफाइंड कैस्टर ऑयल फ्यूचर्स लॉन्च किया

* रिफाइंड कैस्टर ऑयल 2 टन का नॉन-डिलीवरेबल फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है
* रिफाइंड अरंडी का तेल पूर्व टैंक, कांडला मूल्य पर व्यापार करने के लिए
मुंबई, मार्च 21, 2022: भारत के प्रमुख कृषि कमोडिटी एक्सचेंज, नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज (एनसीडीईएक्स) ने आज 21 मार्च, 2022 को रिफाइंड कैस्टर ऑयल पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेडिंग शुरू की, शुरुआत में अप्रैल से जुलाई 2022 तक चार मासिक समाप्ति के साथ। एक्सचेंज का कैस्टर सीड में पहले से ही एक सफल अनुबंध है और रिफाइंड कैस्टर ऑयल के लॉन्च से एनसीडीईएक्स के फ्यूचर्स सेगमेंट में कैस्टर कॉम्प्लेक्स को बढ़ावा मिलेगा।
“मुझे यह एक और अद्वितीय कृषि-वस्तु वायदा अनुबंध शुरू करते हुए खुशी हो रही है। मुझे कोई संदेह नहीं है कि अनुबंध जल्द ही एक वैश्विक बेंचमार्क बन जाएगा और देश को खुद को कैस्टर ऑयल और डेरिवेटिव के लिए एक प्रमुख मूल्य खोज केंद्र के रूप में स्थापित करने में मदद करेगा, ”एक्सचेंज के प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी श्री अरुण रस्ते ने कहा।

भारत का अरंडी का तेल निर्यात 2018 में 547,000 टन से बढ़कर 2021 में 685,000 टन से अधिक हो गया है, जो दुनिया की आपूर्ति का लगभग 90% है। हालांकि, अरंडी उत्पादों के फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट लगभग एकाधिकार उत्पादक होने के बावजूद, भारतीय उत्पादकों के साथ-साथ निर्यातकों को अक्सर विभिन्न आंतरिक और बाहरी जोखिमों के कारण कीमतों में उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ता है, जिससे कमोडिटी में मूल्य जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता बढ़ जाती है। यहां तक कि कैस्टर सीड प्रोसेसर के पास अपने तैयार उत्पाद की कीमतों को हेज करने का कोई रास्ता नहीं था, ”रास्ते ने कहा। "कैस्टर सीड और रिफाइंड कैस्टर ऑयल कॉन्ट्रैक्ट अब पूरी वैल्यू चेन की जरूरतों को पूरा करने में सक्षम होगा।"
रिफाइंड अरंडी तेल अनुबंध एक नकद निपटान अनुबंध होगा और एक्स-टैंक, कांडला बंदरगाह के आधार पर कीमतों पर कारोबार किया जाएगा। अनुबंध में 4+2 आधार पर 6% की दैनिक मूल्य सीमा होगी।
इस अवसर पर बोलते हुए, श्री कपिल देव, सीबीओ, एनसीडीईएक्स ने कहा, "अरंडी का तेल भारत के कृषि निर्यात बास्केट में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है, जिसमें विदेशी शिपमेंट लगभग रु। 2021 में 7,500 करोड़ रुपये से। 2018 में 5,524 करोड़ और रु। 2020 में 5,762 करोड़ रुपये। निर्यातकों और व्यापारियों के लिए कृषि-वस्तुओं में समग्र अस्थिर वातावरण में अपने मूल्य जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए समान रूप से मजबूत तंत्र होना आवश्यक था। रिफाइंड अरंडी तेल अनुबंध के शुभारंभ के साथ एनसीडीईएक्स ने एक बार फिर कृषि जिंसों में घरेलू और अंतरराष्ट्रीय व्यापार की सेवा करने की अपनी प्रतिबद्धता और क्षमता साबित की है।

भारत में विश्व के अरंडी के उत्पादन का लगभग 90% हिस्सा है। गुजरात में देश के अरंडी उत्पादन का 80% हिस्सा है, इसके बाद राजस्थान और आंध्र प्रदेश और तेलंगाना का स्थान है। 2021-22 में भारत का अरंडी का क्षेत्र मामूली रूप से 8.11 लाख हेक्टेयर तक गिरने की संभावना है, जबकि उत्पादन लगभग 1.8 मिलियन टन होने का अनुमान है, जो पिछले वर्ष की तुलना में अधिक है।
अरंडी के तेल के मामले में, चीन भारत के निर्यात का 70-75% हिस्सा है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कई औद्योगिक अनुप्रयोगों के अलावा, यह अखाद्य तेल औषधीय क्षेत्र में और सौंदर्य और कॉस्मेटिक उत्पादों की एक श्रृंखला में तेजी से जगह पा रहा है।
रिफाइंड अरंडी के तेल के लॉन्च ने बाजार को उनके मूल्य जोखिम को कम करने के लिए एक प्रत्यक्ष अंतर्निहित पेशकश की है और इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि इसने घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय दोनों प्रतिभागियों से रुचि प्राप्त की है।

What are Perpetual Futures Contracts?

As digital asset prices reach new ATHs, retail and institutional traders are looking for new and unique ways to invest and profit from the recent uptrend in the markets. Perpetual futures contracts are some of the most popular and profitable trading mechanisms available in digital asset markets. We will look at how they work and what some of the key concepts to get familiarized with are before trading them.

Perpetual Futures Contracts are advanced derivatives of conventional futures contracts and are available to AscendEX traders. There is no specific expiry date on these contracts, so buyers and sellers can hold their assets or positions indefinitely if they want. Additionally, traders can utilize leverage with perpetual futures contracts. The trading of perpetual futures contracts is based on an underlying index price. The index price consists of an asset's average price, according to major spot markets and their relative trading volume.

Perpetual Futures Contracts and Futures Contracts are similar but differ in that perpetual futures do not have any expiry dates. Additionally, perpetual futures contracts receive funding fees, unlike futures contracts.

Before trading perpetual futures contracts, there are some key concepts for traders to understand.

Key Concepts:

No Expiry Date: Since perpetual futures contracts do not have an expiry date, trading them is comparable to spot-trading but with leverage. Traders can trade close to the price of the current market value of the indexed digital asset.

Mark Price: The estimated price value of the contract by comparing it with the current trading price. This mark price calculation prevents a futures account from being liquidated while there is intense volatility in the market. Also, the mark price plays a huge role in calculating the unrealized PnL. Mark Price references spot pricing from Binance, Huobi, OKEx, Poloneix, and AscendEX to mitigate risk associated with a platform-specific market disruption.

Initial Margin: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट The minimum payable amount to open leverage positions. For instance, if a trader chooses 100:1 leverage to trade 10000 USDT, they will pay 100 USDT as the initial margin, where the initial margin acts as the collateral for the contracts. To open a leveraged contract on AscendEX Futures, a user must post collateral (USDT, PAX, USDC, BTC, or ETH) to their account. This collateral will contribute to the account’s Margin Rate and is used to determine how much leverage the user can trade with and at what point the account is at risk to be auto-liquidated.

Maintenance Margin: The minimum balance that traders must hold in their margin account to keep their trading positions open. Maintenance margin changes based on the market price of the underlying asset. If the market value faces a steep decline, then the assets will be liquidated to close all the current trading positions.

Liquidation: If the value of a trader's collateral drops below a position's maintenance margin level, the position will be liquidated. The liquidation price tells traders what price फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट the contract has to reach for this to occur.

Funding Rate/Fee: Perpetual futures contracts use a mechanism called funding to keep the price of the contract close to the spot price of the underlying asset. For example, if a BTC/USD perpetual futures contract is trading at a premium compared to the spot price of Bitcoin, traders who are long will have to pay a small percentage of their position to traders who are short (positive funding rate). If the perpetual futures contract's price is trading at a discount, the shorts pay the longs (negative funding rate).

Perpetual futures contracts are some of the most popular trading mechanisms in cryptocurrency markets. By deploying advanced trading tools on AscendEX and engaging in unique strategies, traders can realize large profits using perpetual futures contracts. Still, there is always risk, especially if traders are using a large amount of leverage. So it is very important to manage risk while trading perpetual futures contracts.

Now that readers are familiar with the main concepts behind perpetual futures contracts they can start trading today.